Nyhetsbrev 2023-11-17

2023-11-17

ca 3 minuters läsning

Hej !

I augustis nyhetsbrev skrev jag att riksbanken nöjer sig med en räntehöjning i september och att det inte skulle bli fler höjningar i USA under hösten. Något som inte många höll med om då.
Nu pekar det mesta på att det blev/blir så.

Utifrån denna tes lade jag mig i fonder med bolag som är räntekänsliga och som skulle gynnas när min teori stämde.

Därefter kom Hamas angrepp på Israel med påföljande krig som hotade att sätta mellanöstern i brand och på sikt hela världen. Börsen rasade och jag med den. Lade mig därför i guldfonder för att de ofta går bra när det är oroligt. Behöll energifonden för att oljepriset torde stiga i takt med oroligheter i oljeproducerande länder.

Börsen skakade dock av sig detta ganska snabbt och när FED-chefen sedan höll ett tal som tolkades som duvaktigt gick börsen upp än mer och jag låg helt fel i mina positioner.

I backspegeln ser jag att jag skulle ha följt min ursprungliga tanke om inflationsnedgång och räntehöjningsstopp och därmed legat kvar i de fonder jag hade före bytet till guld.

Jag vet ju egentligen att börsen inte brukar bry sig så mycket om krig, terrorattacker och annat mer än initialt.

Ibland är det bra att följa sociala medier.
När jag varnade för covid/börskrasch fick jag info från twitter och instagram. Denna gång ser jag att samma media påverkade mig för mycket i negativ riktning även om det förvisso fanns reell risk för utvidgning av mellanösternproblematiken.

Senaste två veckorna har jag analyserat situationen och landade i en återgång till min ursprungliga tanke om en positiv börs utifrån fallande inflation och uteblivna räntehöjningar vilket gav fondbyten till småbolag och teknologi. Tyvärr hann jag inte förekomma USA:s inflationssiffror i början på denna vecka, vilket gav ett rally på svenska börsen i just småbolag - med uppgångar på 4-8% i enskilda småbolagsfonder och fastighetsfonder. Jag räknar dock med, som jag tänkte i augusti, att vändningen för börsen nu är här.

Nu återstår bara att se om, och i så fall hur snabbt inflation och räntor kommer att sänkas.

Två faktorer som talar emot positiv börs är om räntorna skulle ligga kvar på hög nivå eller om det blir en djup och långvarig lågkonjunktur. Min bedömning är dock att det finns möjlighet för mjuklandning, att räntorna sänks under nästa år och att börsen kommer reagera positivt på detta. Något som kommer påverka fastighetsfonder, småbolagsfonder och techfonder i mycket positiv riktning.

Med hopp om fortsatt förtroende
Vänligen, Mats