2025/05/09
Ca 2 minuters läsning.
Hej !
10% avkastning i januari
Det har varit en fantastisk start på året med 8-10% avkastning i både ISK och i PPM i januari vilket kommer att synas på dina konton i kväll alternativt i morgon kväll.
I mitt förra nyhetsbrev nämnde jag att det mesta pekade på fortsatt allmän uppgång, fortsatt rally i Tech och allmän börs-optimism inför Trumps maktövertagande.
Jag nämnde att det fanns brasklappar i form av uteblivna räntesänkningar, tullhot och ny inflation i USA men förutsatte att Trump skulle favorisera börsen och inte sänka den.
Så blev det inte och det kom även en liten svart svan in på scenen.
Black Swan = oväntad händelse som fäller börsen.
En svart djupsökande svan
Den svarta svanen, vid namn Deepseek, satte skräck i börsen och i AI-industrin.
DeepSeek är en kinesiskt ägd AI-startup som har utvecklat sin språk-modell för att konkurrera med ChatGpt till en bråkdel av priset. DeepSeek använder mindre datorkraft för att bearbeta frågor, tack vare sitt unika sätt att fungera.
Nvidia rasade med 16% och Nasdaq - där de stora techbolagen finns - rasade med fyra procent. Som vanligt repade sig dock börsen ganska snabbt. Min avkastning för i år sjönk från åtta procent i PPM till fyra dito men var uppe på tio procent en vecka senare. Vid närmare efterforskning visade det sig att utvecklingen av Deepseek kostat mycket mer än det som kommunicerades från början. Bisarrt i sammanhanget är att Deepseek lanserades redan i maj - 24 så jag förstår inte varför den kom som en överraskning. Marknadsmanipulation?
Hur det än är med den saken står det klart att Nvidia och andra inom AI fått konkurrens. Jag bedömer att det kortsiktigt kommer drabba Tech-aktier emedan det på lång sikt kan leda till en sundare konkurrens med en bredare uppgång inom Tech och AI framöver.
Tullkrig
När börsen hämtat sig från Deepseek var det Trump-orienterade (börsen ska upp ) scenariot tillbaka i ett par dagar. Då kom nästa chock.
De flesta har tänkt att Trumps tullhot enkom var hot. Hot i syfte att ge bra förhandlingsläge. Att han skulle genomdriva dem var inte inprisat i börskurserna.
I helgen skrev han dock under beslut om handels-tullar på alla varor riktade mot Kanada 25%, Mexiko 25% och Kina 10%. De tre länderna slog snabbt tillbaka.
De lägger egna tullar – på varor från USA.
– Vi viker inte ner oss, sa Kanada premiärminister Justin Trudeau i direktsändning.
Detta bådar inte gott för börsen.
Flykt till defensiva positioner
Jag hade kunnat överse med mina farhågor om det bara gällt svan, men både svan och tull? Nej. Min bedömning är att om vi inte kommer se nedgångar framöver så i alla fall en volatil - svängig - börs med skarpa upp - och nedgångar under enskilda handelsdagar.
I den bästa av världar hade jag lagt mig i en räntefond så fort jag kom upp till åtta procent.Tyvärr gick det så fort att jag knappt pustat ut förrän denna nedgång kom. Ofta är det inte lönt att sälja om man inte hunnit sälja innan nedgången börjar såvida man inte utgår ifrån att den kommer hålla i sig.
Jag kommer därför göra ett fondbyte. Tänker dock inte slänga mig på sälj-knappen och komma ur på botten. Väntar med beställning till på tisdag-onsdag så att mina fondbyten genomförs på onsdag-torsdag då vi med god sannolikhet fått en uppstuds. En sådan kommer ju ofta efter en skarp nedgång.
Jag kommer att ligga kvar i fonden som går bra vid börsoro och lägga till en fond som går bäst när det är volatilt på marknaden. Den senare i ISK då den inte finns i PPM längre.
Vill du veta vilka fonder jag väljer kan du klicka på knappen längst ner i detta mejl.
Vänligen
Mats
|
