Nyhetsbrev 2020-03-01

När jag bestämde mig för att skicka ut ett gratis nyhetsbrev var tredje vecka var jag lite orolig för att det ibland inte skulle finnas intressanta saker att skriva om. Det har knappast varit så senaste tiden.
Istället har utmaningen varit att välja ut det trovärdiga och sammanfatta det som händer på ett begripligt sätt.

I januari såg allt bra ut och många trodde på ett super-rally. Ett rally som skulle ta fart när de tveksamma insåg att räntan skulle fortsätta vara nära noll och att inga andra investeringsalternativ var tillgängliga. Samma som jag tänkte.
Förra året var jag skeptisk, på goda grunder, men efterhand var jag tvungen att kapitulera inför börsens förmåga att skaka av sig allt negativt.

Därför valde jag fem fonder som skulle gå bra vid börsuppgång, för att bara någon vecka senare, till min förargelse, få byta position igen då jag läste om Coronaviruset i Wuhan.

Nu kan jag ta av foliehatten
I mitt förra nyhetsbrev kände jag mig som en konspirationsteoretiker när jag nämnde mina farhågor inför Coronavirusets negativa effekter på ekonomin och börsen. Speciellt som börsen bara fortsatte uppåt. Jag kunde inte förstå hur börsen kunde ignorera de tydliga varningssignaler som jag tyckte mig se.

Nu vet vi att Kinas inköpschefsindex för februari gav siffran 35,7 jämfört med 50 föregående månad, vilket var betydligt sämre än vad prognosmakarna hade väntat sig. Det är också den lägsta siffran som Kina presenterat sedan landet började redovisa statistiken 2005.

Vi vet också att Kinas bilförsäljning minskade med 92 procent under den första halvan av februari. Totalt såldes 4.900 bilar under februaris första 16 dagar, vilket kan jämföras med samma siffra från ifjol då försäljningen var nästan 60.000.

Då Kinas andel av den globala marknaden ligger på nästan en tredjedel, förstår man att det kommer påverka världsekonomin på ett aldrig tidigare skådat sätt om de inte får igång produktionen fullt ut inom kort.

Därutöver får man räkna med effekterna på turistnäring, resebolag, fraktbolag, you name it – bolag som kommer att påverkas av rädslan för viruset.

Jag läste i dag på morgonen en artikel om en svensk hotellägare i Thailand som sade att de negativa effekterna på turistnäringen i Thailand kommer bli mycket större av Coronaviruset än de effekter som uppstod efter tsunamin. Många hotell står tomma på gäster.
Många är rädda för att åka dit, trots att Thailand bara har ett fyrtiotal infekterade.
Detta är, tror jag, inte signifikativt för endast hotellnäringen i Thailand utan får stå som en generell liknelse på hur det troligen ser ut inom många näringar världen över just nu.

Om man håller sig till de ekonomiska aspekterna gällande Coronaviruset behöver man inte vara en raketforskare för att inse att de kommande kvartalsrapporterna kommer bli usla. Vinstvarningar har redan börjat komma och det kommer att dröja innan det blir bättre.

Rätt men ändå fel
Det tog tid innan börsen insåg allvaret. Först den 19/2 inleddes fallet på Dow Jones som sjunkit med -13,4% sedan dess.

Den svenska börsen, som följer den amerikanska, har fallit med -12.6% under motsvarande tid. AP7, fonden som alla ickeväljare har, har gått ner -13% på tio dagar.

Jag försöker vara ödmjuk inför börsen. När det går bra - förstasidan på Aftonbladet, rätt (?) positionerad inför nuvarande nedgång, nöjda kunder som triggar ens ego, +10% uppgång på en vecka, inbjuden som gästtalare på seminarium i Stockholm – är det svårt att inte känna sig duktig, man tror man är något, man tror man har koll.

När man känner så, kommer börsen ofelbart att ta ner dig på jorden igen.
Jag säger inte att jag blivit kaxig senaste tiden, då jag är så medveten om detta, men nästan som för säkerhets skull fick jag mig ändå en riktig käftsmäll.

Jag förutsåg nedgången, jag låg rätt i guldfonder och jag låg på +8% upp för i år, emedan börserna letade sig ner under nollan. En gó känsla. Den varade dock inte länge.
Efter ett par dagars uppgång började guldpriset falla fast börsen gick ner.

Detta händer väldigt sällan, och det kom som en överraskning för de som trodde de låg ”tryggt” i guldfonder.

Jag anande ugglor i mossen och sålde allt i min ISK i torsdags för att sedan även göra ett fondbyte i PPM dagen efter.

Jag kunde inte i min vildaste fantasi tänka mig att Blackrock World Gold
skulle gå ner med -10.2% (!) på fredagen.

Jag såg på fredagsförmiddagen att guldpriset gick ner ca -2% och tänkte att det skulle bli en motsvarande nedgång i fonden.

Hade jag vetat att nedgången skulle bli -10%, vilket framgick på fredagskvällen, hade jag eventuellt inte skickat ut information om byte, utan avvaktat en motreaktion uppåt i början på nästa vecka. Samtidigt är det stor risk för fortsatt nedgång. Gäller inte förhållandet börs ner – guld upp för tillfället, tjänar man inget på att ligga kvar, tvärtom.

Under helgen har jag försökt hitta anledningarna till att guldpriset sjönk med dramatiska fyra procent.

Jag har förstått att det handlade om investerare som var tvingade att sälja sina guldinnehav för att täcka de förluster de gjorde i sina andra positioner. Det satte igång snöbollen och det blev slakt på guldbolag och guldpriset.

Här är en intressant artikel som belyser just detta:
https://www.goldrepublic.com/news/why-gold-prices-fell-in-2008

Framöver när investerarna slutat ta av sina guldreserver för att täcka förluster och när centralbanker kommer med ekonomiska lättnader kommer guldpriset att stiga igen.
Om det skulle bli så, kommer det troligen inte att äga rum förrän om några veckor.

Vad har jag lärt mig?
Jag har en filosofi om att försöka ta 5% för att sedan gå ur och lägga mig i en räntefond utan att bry mig om hur börsen går framöver.
Denna gång såg det ut som inget skulle hindra guldfonderna från att sticka iväg minst 20% på ett par veckor.
Därför gjorde jag ett avsteg från min strategi. Kontentan av detta är att jag inte ska göra det igen.

Efter en smäll som denna kan man tänka sig att det är lika bra att lägga sig i en räntefond och slicka såren.
Samtidigt finns det en annan fond i PPM som går bra när det är stora svängningar på börsen. Den gick upp fem procent förra veckan och kommer (med förbehåll att man inte vet någonting om någonting längre) att gå bra vid en fortsatt svängig = volatil börs.

Jag tror att börsen kommer fortsätta ner tills man känner till vidden av virusets biverkningar.
I en sådan miljö kommer det ofta falska uppgångar, s.k. Dead Cat bounces, där vanligt folk luras in av de stora aktörerna för att sedan stå med svarte Petter när de samma har lämnat. Generellt kommer nedgången fortsätta. En miljö som gynnar en volatilitetsfond.

Sparande i ett investeringssparkonto=ISK
Du vet väl att du kan följa mina fondbyten i mitt ISK-sparande utan extra kostnad när du har ett aktivt PPM-abonnemang.

Från och med årsskiftet 2011/2012 lanserades en ny sparform i Sverige.
ISK (InvesteringsSparKontot).
Tanken med ISK är att förenkla för dig som sparare att köpa aktier och fonder utan att behöva deklarera affärerna.Tanken är också att främja sparande genom att göra det möjligt att byta värdepapper utan att behöva skatta vid varje byte.

Vill du ha ett eget privat sparande eller öppna sparkonto till barn/barnbarn kan du öppna ett ISK-konto på Nordnet eller Avanza.
Kontot fungerar som en depå där du kan köpa och sälja fonder och aktier utan att behöva deklarera affärerna var för sig när du gjort en försäljning.

Du kan ta ut pengar från kontot helt fritt och de uttagna beloppen beskattas inte.

Varje kvartal mäts värdet på ditt kapital. 25% av denna summa multipliceras med statslåneräntan.
Summan av detta redovisas som intäkt av kapital och beskattas med 30 %. Skatten är väldigt förmånlig.

KLICKA HÄR för att starta ett privat sparande på Avanza.

KLICKA HÄR för att starta ett privat sparande på Nordnet.

När du öppnat ett ISK-konto och vill följa mina fondbyten i mitt privata sparande på samma sätt som du följer mina fondbyten i PPM skriver du bara till info@mats-svensson.se så får du informationen du vill ha utan extra kostnad. Detta gäller för de som tecknar ett PPM abonnemang men även de som redan har PPM abonnemang.

Det var allt för denna gång.

Var rädd om dig.

/Mats