Nyhetsbrev - Från räntor och AI till geopolitisk chock

Här kommer månadens nyhetsbrev i både text och videoform.

För en tydligare, vardaglig, lättförståelig och mer fyllig presentation rekommenderar jag dig att se videon från Live-eventet jag hade på For The Future By mats på söndagskvällen.

Läget januari - februari: räntan styr nästan allt

Under starten på 2026 har börsen blivit ovanligt "räntestyrd". Marknaden reagerar mer på inflation, räntor och centralbanker än på hur enskilda bolag faktiskt går.

• Högre inflation än väntat → förväntningar om högre räntor längre → press på aktier (särskilt teknik).

• Lägre inflation / mjukare centralbankston → korta lättnadsrallyn.

Det skapar en ryckig marknad med återkommande perioder av hög volatilitet, där stora rörelser ofta kommer i kluster.

Vinsterna i AI - upp till bevis

AI-sektorn har gått från vision till krav på leverans. Marknaden bryr sig mindre om "potential" och mer om bevis i siffror.

Det som premieras nu:

• Fritt kassaflöde: AI-satsningar måste kunna bli pengar i handen, inte bara framtidslöften.

• Värderingsdisciplin: få accepterar högre värderingar när realräntan är hög.

• Större skillnader mellan bolag: "allt stiger samtidigt"-fasen är över – nu är det stock picking och kvalitet som gäller.

Det är en central förklaring till att Nasdaq kan gå svagt även när många teknikbolag utvecklas operativt: investerare kräver lönsamhet och kassaflöde här och nu.

Marknaderna hittills i år (per den 26/2 -2026)

• OMX30 (Sverige): +10,00% – Sverige sticker ut som vinnare, mycket tack vare cykliska bolag och industrityngd.

• Globalt index: +2,92% – plus, men tydligt dämpat av att USA inte drar som vanligt.

• S&P 500 (US500): +0,68% – i princip stillastående, marknaden tvekar och inväntar tydligare räntesignaler.

• Nasdaq 100 (US100): -1,20% – svagare, där högre räntor pressar teknik och tillväxtaktier.

• AP7 Aktiefond: -1,40% – minus, i linje med den mer tröga USA-utvecklingen.

Min avkastning

• PPM: +19%

• Avanza: +20%

• Nordnet: +22%

Sverige går starkt, USA går sidledes och teknik är under press – samtidigt som min positionering har levererat en klart högre avkastning än de uppgivna jämförelserna.

Geopolitik: Mellanöstern driver "flykt till säkerhet"

Ökad spänning i Mellanöstern har höjt riskpremier. Det syns i klassiska "safe haven"-rörelser, särskilt i guld och relaterade tillgångar.

Marknadens oro i kedjeform:
Konflikt → oljepris upp → inflation upp → centralbanker mer hökaktiga → räntor upp → teknik/tillväxt ned

När energi blir dyrare fungerar det som en extra kostnad för hushåll och företag, samtidigt som inflationen hålls uppe. Det minskar centralbankernas utrymme att sänka räntor på kort sikt.

Kriget i mellanöstern: Tre scenarier framåt

I stället för att låsa mig vid en enda prognos utgår jag från scenarier:

• Scenario A (begränsad eskalering): diplomati lugnar läget, oljan faller tillbaka → lättnadsrally i teknik och tillväxt.

• Scenario B (utdragen lågintensiv konflikt): osäkerhet och svängiga energipriser fortsätter → ryckig marknad, bättre med selektiva aktieval och geografisk spridning (t.ex. Sverige).

• Scenario C (större eskalering): långvariga störningar i energiförsörjningen → stagflationsrisk (svag tillväxt + hög inflation) → bred börspress och fortsatt ränteoro.

Indikatorer att följa:

• Irans respons (omfattning och nivå)

• Oljeprisets volatilitet (snabbaste signalen)

• Tonläge från Washington/Jerusalem (begränsat vs långvarigt)

Slutsats

Ränteläget fortsätter att dominera börsen. AI och teknik har gått in i en fas där marknaden kräver verkliga resultat i form av kassaflöden och lönsamhet.

Samtidigt driver geopolitiken en tydlig "säkerhetsflykt" och gör energi/inflation till en ekonomisk och börsmässig risk framåt.

Min hållning är fortsatt att kombinera försiktighet med aktivt urval: hålla koll på räntor, inflation ,oljepris, guld, silver och metallpriser.

Jag är bra positionerad i detta klimat!

Vänligen

mats

Vill du ta rygg på mig?

Det här klimatet kräver mer eftertanke än vanligt.

Om du vill titta närmare på hur du kan positionera dig inför en eskalering i mellanöstern-konflikten är du varmt välkommen att ta del av min fondbytes-information genom att registrera dig

på mats-svensson.se

For The Future By Mats på Skool

Nu är vi över 1000 medlemmar på For The Future By Mats och vi vill att du också ska bli medlem!

Syftet är enkelt:

Att utvecklas både som investerare och människa.

Comunityt fokuserar på:

✅ Långsiktiga strategier för sparande och investeringar

✅ Marknadsförståelse & makroanalys

✅ Mentalt fokus, disciplin och mindset

✅ Tryggt lärande tillsammans med andra genom livesessions, Q&A:s, videokurser och massor av mer spännande innehåll!

Mitt mål har alltid varit att "avskaffa mig själv" — att ge dig kunskap, verktyg och självförtroende nog att stå på egna ben och fatta kloka beslut över tid. Därav detta community.

Ansök om medlemskap genom att klicka på ikonen nedan!

Med vänlig hälsning

Mats

Mats Svensson 2000 AB, Henry Dunkers plats 4, 252 67 Helsingborg, Sweden

2026/03/16

Du får detta nyhetsbrev eftersom du är eller har varit kund till mig.
Skulle du vilja avsluta din prenumeration för mina nyhetsbrev, klicka här